* Pouvez-vous préciser qu'est ce qu'un management par une politique monétaire flexible et dynamique ?
Pendant les premiers mois de l'année, la forte hausse de l'indice des prix à la consommation (+ 1,36% en janvier et + 1,96% en février) a entraîné des facteurs négatifs sur le marché financier. La BEV a pris des mesures homogènes pour régulariser le marché dans l'objectif de maintenir la stabilité de la macroéconomie, contribuant à atteindre une croissance économique de 6,5% en 2010. La BEV a renforcé la fourniture de liquide sur le marché par le biais du marché ouvert et augmenté la capacité de prêts par la réalimentation des fonds des banques commerciales. En outre, les banques sont appelées à accorder la priorité à 3 secteurs : exportation, région rurale et agriculture, petites et moyennes entreprises (PME).
Fin juin, les efforts pour freiner l'inflation ont porté leurs fruits. La BEV se concentre donc à renforcer l'appui financier aux banques. Début juillet, la BEV a octroyé la somme de 10.000 milliards de dôngs à la Banque d'industrie et de commerce du Vietnam (Vietinbank) qui déploie des crédits à taux préférentiel destinés aux exportations. Malgré que l'IPC freine sa progression, la BEV continue d'approvisionner les fonds et octroie 10.000 milliards de dôngs, à la Banque d'agriculture et de développement rural (Agribank) qui accorde des prêts à moyen terme destinés à la production agricole et la région rurale. Si la macroéconomie est toujours stable, la fourniture de fonds sera plus importante.
* Quels sont les indices du marché monétaire après ces mesures déterminantes ?
Selon les estimations, à la fin de juillet, la valeur totale des moyens de règlement a augmenté de 12,96%. La mobilisation des fonds affiche une hausse de 16,3% et la croissance des crédits est estimée à près de 13%. Ces chiffres sont raisonnables par rapport aux objectifs annuels de hausse de 20% des moyens de règlement et de 25% des crédits.
* En général, le solde total augmentera fortement vers la fin d'année. Les banques auront des difficultés à mobilier des fonds pour accorder des crédits, notamment dans le contexte de baisse du taux d'intérêt des épargnes ?
Sur les 7 premiers mois de l'année, l'IPC augmente de 4,84%. Ce qui témoigne que le gouvernement a bien maîtrisé l'inflation. Pour toute l'année, le taux d'inflation est prévu à 8%.
Le taux d'intérêt des épargnes est en moyenne de 10,49% par an et il a tendance à baisser. À mon avis, si ce taux baisse à 10% ou moins, d'ici la fin d'année, les habitants et les investisseurs se tourneront vers les épargnes bancaires. Elles bénéficieront d'un taux d'intérêt actif de 1-2% et leurs fonds seront protégés. La tendance au dépôt bancaire est observée déjà, traduite par la hausse de mobilisation des fonds de 16,3% sur 7 mois.
D'ici la fin d'année, le marché monétaire poursuit sa stabilité. Concrètement, la balance de l'offre et de la demande en capitaux dans le pays sera équilibrée grâce à un plafond faible du taux d'intérêt, fruit des politiques monétaires prises par la BEV. Le management des politiques monétaires de la BEV au 1er semestre est efficace et le marché monétaire devrait rester stable au second.
* La réglementation sur la limite des prêts, de 20% au maximum des fonds statutaires, sur le marché inter-bancaire est un peu dure. Quel est votre avis ?
Cette réglementation est conforme à l'actuelle situation des banques du Vietnam. Elle contribue à assurer la capacité de règlement des banques et à prévenir les risques de crédits. Elle oblige les banques à restructurer leur "produits" pour une bonne circulation du fonds.
* Le plafond du taux d'intérêt a baissé mais il reste encore élevé selon les entreprises. Comment le réduire davantage pour doper les affaires commerciales et la production ?
L'actuel taux d'intérêt des prêts est supérieur de 0,9% à celui de la période de stabilité de 2006-2007. En réalité, les banques accordent toujours un taux très préférentiel, soit équivalent soit plus faible au taux généralement appliqué. On observe 3 groupes de taux d'intérêt : taux élevé pour les prêts à la consommation, taux moyen pour les affaires commerciales à haute rentabilité et taux faible pour l'exportation, le secteur rural et agricole, les PME. Pour ce dernier groupe, la Banque d'investissement et de développement du Vietnam (BIDV) applique un taux de 12% par an, soit le plus faible. Pour sa part, la Vietcombank applique un taux de 12,3% ; l'Agribank et la Vietinbank, 12,5% par an. Ces taux sont plus faibles qu'en 2006-2007 où il était de 13,2% par an. Nous apprécions la haute responsabilité des banques qui doivent acceptent une baisse des bénéfices. Autrefois, les prêts fournis au secteur rural et à l'agriculture étaient souvent soumis à un taux d'intérêt élevé. Maintenant, c'est l'inverse, ce qui témoigne de la politique de stimulation de la région rurale.
Thê Linh/CVN
(06/08/2010)