D'abord ravis de voir le président du conseil italien Silvio Berlusconi qu'ils poussaient vers la sortie annoncer sa démission prochaine, les marchés ont très vite renoué le 9 novembre avec le doute et le pessimisme, s'interrogeant sur la réalité du départ du Cavaliere et des mesures d'austérité annoncées.
Le Corriere della Sera s'est ainsi inquiété de cette "démission au ralenti" du Cavaliere, 75 ans, vilipendé par les marchés dans une Italie placée sous la surveillance du FMI lors du G20 de Cannes, la semaine dernière.
Le président italien Giorgio Napolitano a tenté d'apaiser les esprits en affirmant qu'il n'y avait "aucune incertitude sur la décision du président du Conseil de remettre sa démission". Il a également assuré que les mesures promises par l'Italie à l'Union européenne allaient être adoptées "d'ici quelques jours" grâce à un accord entre les forces politiques.
La Chambre des députés a décidé de donner son feu vert définitif samedi ou au plus tard le 6 novembre, au lendemain d'un vote prévu au Sénat.
Le président de l'Eurogroupe, Jean-Claude Juncker, a maintenu la pression en déclarant que l'Italie devait "non seulement annoncer des mesures mais aussi les mettre en œuvre".
Vu des marchés et plus précisément de la banque suisse UBS, "trois options" s'offrent à Rome : un gouvernement de centre droit "qui paraît improbable", un gouvernement d'union nationale "qui aurait la faveur des marchés" et des élections générales, synonymes "d'inertie" et "d'incertitude".
Or, c'est précisément cette incertitude qui a fait plonger les marchés le 9 novembre. Les investisseurs ont continué à se détourner massivement des obligations italiennes, propulsant les taux à 10 ans à plus de 7%, un nouveau record absolu depuis la création de la zone euro. Un tel rendement est insoutenable pour les finances publiques de Rome.
Les Bourses mondiales en forte baisse
La monnaie unique était également pénalisée : vers 21h30 GMT, l'euro valait 1,3550 dollar contre 1,3836 dollar 24 heures plus tôt.
Les Bourses européennes ont fini la séance en forte baisse. En première ligne, Milan a clôturé sur une chute de 3,78%, tandis que Paris et Francfort abandonnaient autour de 2,2%.
Même scénario à Wall Street : le Dow Jones a lâché 3,20%, son pire recul depuis le 22 septembre, et le Nasdaq 3,88%.
La France, deuxième économie de la zone euro, a elle aussi été l'objet des attaques des marchés. L'écart entre le taux des emprunts de l'État français et celui de l'Allemagne, référence économique des marchés, n'a jamais été aussi important depuis plus de 20 ans.
Une contagion de la crise à l'Italie, troisième économie de la zone euro dont la dette atteint 1.900 milliards d'euros (120% du PIB), et a fortiori à la France, mettrait à genoux l'ensemble de la zone euro, où le Fonds d'aide, le FESF, est encore très loin de pouvoir faire face à une telle hypothèse.
La Russie a ainsi fait savoir qu'elle ne comptait pas investir tout de suite dans ce Fonds car elle "ne comprend pas" d'où proviendront ses 1.000 milliards d'euros pour aider les pays de la zone euro en difficulté.
Le 27 octobre, les dirigeants des pays de la zone euro ont décidé de porter le FESF à 1.000 milliards d'euros environ de capacités de prêt grâce à des "effets de levier" qui demeurent flous.
Dans ce climat de forte incertitude, certains n'hésitent plus à envisager publiquement l'éclatement de la zone euro. Les exportateurs allemands "peuvent vivre sans l'euro", a ainsi déclaré le 9 novembre le président de leur fédération, le BGA, Anton Börner.
Prenant le contre-pied de cette déclaration, le président de la Commission européenne José Manuel Barroso, a déclaré le 9 novembre à Berlin qu'à terme, "tous les pays de l'Union européenne devraient avoir l'euro comme monnaie".
La monnaie unique est "le cœur de l'UE", a dit M. Barroso, "appartenir à l'euro ou s'employer à y appartenir devrait définir l'UE". Une fois passée la crise actuelle, "notre objectif ne doit pas être de restaurer le statu quo ante, mais d'avancer vers quelque chose de nouveau, et de meilleur", a-t-il encore ajouté.
Le ciel s'éclaircissait en revanche à Athènes où Georges Papandréou a officiellement démissionné et où un gouvernement de coalition, réunissant socialistes et conservateurs, est en cours de formation. Mais le nom du futur Premier ministre grec, attendu dans la soirée, ne sera pas connu avant jeudi au plus tôt, selon un communiqué officiel. Cette fonction a semblé un temps devoir revenir à l'ancien vice-gouverneur de la Banque centrale européenne, Lucas Papademos, favori des milieux d'affaires, banquiers et partenaires internationaux.
Mais d'autres noms ont émergé, notamment celui du président socialiste du parlement, Philippos Petsalnikos. Cet avocat de formation de 60 ans est respecté des milieux politiques mais il est dépourvu de stature à l'étranger
AFP/VNA/CVN