>> États-Unis : injecter 30 milliards d'USD de dépôts dans First Republic
>> Regards tournés vers la Fed après les turbulences du secteur bancaire
>> Les résultats des banques américaines sous la loupe après la panique de mars
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| Logo de la banque First Republic, sur la devanture d'une agence à Santa Monica, en Californie, le 20 mars. |
| Photo : AFP/VNA/CVN |
Dernière en date : selon le Wall Street Journal, l'agence américaine en charge de garantir les dépôts bancaires, la FDIC, pourrait prendre ce week-end le contrôle de la banque puis revendre ses actifs à un autre établissement.
JPMorgan Chase et PNC Financial Services font partie des sociétés intéressées, ajoute le quotidien économique en citant des sources proches du dossier.
L'action de First Republic a en tout cas fini en baisse de 43% à la Bourse de New York vendredi 28 avril, à 3,51 USD, après avoir été suspendue à plusieurs reprises en cours de séance pour une volatilité trop importante.
Cela la valorise 654 millions d'USD, alors qu'elle en valait plus de 20 milliards en début d'année et plus de 40 milliards à son pic en novembre 2021.
Fondée en 1985, basée à San Francisco avec des agences principalement situées en Californie et dans des zones urbaines de la côte est, et servant une clientèle aisée, First Republic était fin 2022 la 14e plus grosse banque du pays par la taille des actifs.
Mais son sort est en suspens depuis les défaillances rapprochées de trois banques américaines aux profils similaires début mars, c'est-à-dire concentrées sur une clientèle et/ou une zone géographique particulière.
Les autorités et d'autres établissements financiers étaient peu après venus à sa rescousse pour éviter qu'elle ne connaisse le même sort que Silicon Valley Bank et Signature Bank, à savoir la faillite après des retraits massifs soudains de la part de leurs clients.
First Republic a confirmé lundi soir 24 avril que nombre de ses clients avaient aussi retiré des dépôts, plus de 100 milliards de dollars au total au premier trimestre.
Elle a pu compter sur les 30 milliards apportés par les autres banques dans ses comptes mais c'est insuffisant aux yeux des investisseurs, qui ont fait plonger l'action mardi et mercredi 26 avril avant de lui accorder un répit jeudi 27 avril.
Statu quo ?
La direction a bien présenté lundi soir quelques mesures visant à renforcer la santé financière de la banque. Elle a aussi souligné qu'elle étudiait des "options stratégiques" mais sans donner beaucoup de détails.
Intervention des autorités ? Vente de la banque dans son ensemble ou de seulement certains actifs ? Statu quo en misant sur une baisse prochaine des taux d'intérêt ? Les rumeurs abondent depuis sur les possibles solutions mais sans aucune annonce officielle.
Pour Alexander Yokum, du cabinet CFRA, le scénario d'une prise de contrôle de l'établissement par les autorités avant la revente des actifs à un prix réduit fait partie des plus probables.
Les autorités pourraient toutefois être réticentes à sauver une troisième banque en peu de temps.
Le problème est aussi qu'avec SVB et Signature Bank, la FDIC a suscité l'idée que tous les dépôts étaient protégés, y compris ceux au-delà de la limite légale des 250.000 USD, alors qu'elle n'en a pas légalement l'autorité, a remarqué Sheila Blair, ancienne patronne de cette agence.
Mais si la FDIC ne le fait pas, "cela pourrait surprendre les gens et être perturbateur", a-t-elle ajouté alors qu'elle était interrogée sur la chaîne CNBC au sujet d'un risque de contagion au reste du secteur bancaire.
L'hypothèse d'un rachat de certains actifs par d'autres banques sans intervention des autorités est envisageable mais fait également face à des obstacles importants, dans la mesure où une majorité des prêts accordés par First Republic sont des prêts immobiliers à taux fixes, qui ont donc perdu de la valeur avec la récente hausse des taux d'intérêt, explique Alexander Yokum.
Le scénario d'un rachat simple par une autre banque est, pour une raison similaire, peu probable à ses yeux : le nouveau propriétaire devrait immédiatement intégrer dans ses comptes le fait que les actifs de First Republic liés à des taux fixes comme les prêts immobiliers ou les bons du Trésor ont perdu de la valeur.
AFP/VNA/CVN
