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| De nombreuses M & A ont lieu dans le secteur de l’immobilier. |
Cet événement est organisé par le journal Dâu Tu (Investissement) et la compagnie AVM. Cette édition a pour thème «Opportunités d’un marché de 5 milliards de dollars».
Ces dernières années, les affaires de M & A au Vietnam connaissent un succès croissant au Vietnam. Pour les entreprises domestiques, les M & A sont une bonne solution en termes de stratégie de croissance, de développement du marché et de renouvellement de leurs technologies. Pour les investisseurs étrangers, c’est un bon moyen de pénétrer rapidement le marché vietnamien en profitant des infrastructures et des ressources humaines de l’entreprise cible.
Durant la période de 2009 à 2012, les opérations de fusions-acquisitions se sont élevées à 14,8 milliards de dollars, soit une progression annuelle de 65%. D’un modeste montant de 1,08 milliard de dollars en 2009, elles sont passées à 5,1 milliards de dollars en 2012, soit cinq fois plus. Cette année, elles ont été revues à la baisse compte tenu de la conjoncture économique actuelle. Lors de ce premier semestre de 2013, elles se sont estimées à seulement 1,8 milliard de dollars.
Les M & A importantes impliquant un investisseur étranger représentent 66% des opérations. Celles qui sont réalisées par les entreprises vietnamiennes sont souvent plus modestes avec des montants de 2 à 5 millions de dollars et, occasionnellement, de 10 à 30 millions de dollars.
Elles sont réalisées pour l’essentiel dans les secteurs de l’immobilier, de la banque et de la finance, de l’agroalimentaire et des boissons, des biens de consommation et de la cimenterie. Mais on attend des opérations géantes avec la restructuration du secteur économique public, comme MobiFone et VinaPhone, Vietnam Airlines, ou encore la Banque d’industrie et de développement du Vietnam.
Les entreprises japonaises au premier rang
La tendance observée depuis fin 2012 vient de la présence de plus en plus affirmée de puissants groupes de l’ASEAN, lesquels témoignent d’un grand intérêt pour les secteurs des matériaux de construction et des infrastructures. On compte déjà 15 affaires réalisées par ces entreprises, pour l’essentiel de Thaïlande, des Philippines, de Singapour et de Malaisie, dont le montant total est de 645 millions de dollars, au lieu de six affaires pour 127 millions de dollars en 2011.
Mais ce sont les entreprises du Japon qui sont au premier rang des M & A au Vietnam, tant en quantité qu’en valeur. Elles investissent plus particulièrement dans le secteur des biens de consommation et de la finance. En 2012, l’investissement indirect étranger du Japon sous forme de M & A s’est élevé à 1,5 milliard de dollars avec 14 opérations, à comparer aux 21 opérations totalisant 941 millions de dollars de 2011.
Parmi les plus importantes, on peut citer l’entrée au capital de la Banque de commerce extérieur du Vietnam (Vietcombank), en tant que partenaire stratégique de la banque Mizuho avec l’acquisition de 15% d’actions pour 567,3 millions de dollars; Unicharm, qui a acquis 95% des actions de Diana pour 129 millions de dollars ; le groupe Sumitomo Life, qui est monté au capital du groupe d’assurances Bao Viêt pour 340 millions de dollars ; ou encore la prise de participation de la banque UFJ Mitsubishi dans la Banque d’industrie et de commerce du Vietnam (Vietinbank) pour 743 millions de dollars...
«Cette prédominance des investisseurs japonais dans les M & A va se poursuivre dans les années à venir», a estimé Yoshimitsu Onji, directeur exécutif de l’Organisation de recherche et d’administration financière des entreprises japonaises. En effet, pour maintenir une croissance correcte, les entreprises japonaises doivent davantage investir dans les économies émergentes compte tenu des conditions économiques dans leur pays.
Secteurs bancaire et immobilier en vogue
En 2012, une activité soutenue a été observée dans le secteur bancaire avec des opérations entre les Sacombank et Southern Bank, les Dai A Bank et HD Bank, les PVFC et Western Bank, outre l’investissement stratégique du groupe Doji dans la Tiên Phong Bank, et celui du groupe Viettel dans la MB Bank.
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| Les entreprises japonaises sont les premiers partenaires des affaires M & A au Vietnam. Photo : Net/CVN |
Cette tendance se poursuit en 2013 avec la restructuration du secteur bancaire et la prochaine décision de relèvement du plafond maximum de participation des investisseurs étrangers dans les banques vietnamiennes. Une directive de la Banque d’État prévoit en effet que, d’ici 2017, le nombre de banques commerciales sur le marché domestique sera ramené de 39 à 13 ou 15. Plusieurs banques ont déjà fait valoir leur souhait de trouver un partenaire pour réaliser une M & A, notamment l’An Binh Bank, la Maritime Bank, l’Eximbank et la DôngA Bank...
Les fusions-acquisitions poursuivent aussi leur essor dans le secteur immobilier qui est animé par un grand nombre d’opérations pour des montants toujours plus élevés. Voici les affaires importantes réalisées de 2012 à 2013 : Hanel Hanoi a acquis les actions de la Sarl Daewoo pour une valeur de 82,9 millions de dollars afin de gérer l’hôtel Deawwo de Hanoi; la compagnie vietnamienne Germadept a vendu l’immeuble Gemadept Tower de Hô Chi Minh-Ville à une société sud-coréenne pour 45 millions ; le Fonds VinaCapital a racheté 70% de l’hôtel Hanoi Opéra pour 43 millions ; le malaisien Perdana Parkcity a acquis l’intégralité des actions pour gérer le projet de Park City Hanoi, pour un montant qui n’a pas été révélé, et enfin, le groupe BRG a acheté l’hôtel Hilton Opera à Hanoi à un prix demeuré lui aussi confidentiel.
Thê Linh/CVN